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　　开头：信息平权

　　分析觉得，行为AI最大端侧行使，智驾自己的生意价值带给比亚迪的重估，可能是更有价值的投资命题。就好比特斯拉估值内部车自己不到15%，自动驾驶为主的星辰大海业务撑起了万亿好意思金。而国际投资东说念主对BYD的感官审好意思可能比TSLA更塌实。

　　1． 比亚迪不是这轮智驾升级确当头炮，国内头部企业齐作念好了在2025年普及智能驾驶到主流客户群体的准备。是以投资者需要端庄琢磨每年600-1000万台腰部车型的智能驾驶是一个多大的生意契机

　　2． 蔚来小鹏理念念的压力更大了。5年前他们同期下单找英伟达采购下一代智驾芯片orin，当今orin仍是在国内供应链成为满大街齐是的居品了，而不是昔时1500好意思元一套的高端货。他们要说明我方真金白银几十亿干预的芯片不是废品，更要逃匿越来越复杂和良好的制裁。

　　3． 国内的汽车电子行业要不竭洗牌，录像头和mmwave行为降本决议会出现一个新的岑岭，可是国内的lidar厂商接下来会玩的更大。纯视觉或者单lidar的单orin或者单J6E决议接下来会进入到需求改善组市集，当前这个市集还有一定的软件溢价，接下来势必堕入死战。（需求改善组在国内差未几是16-22万这个区间，好比买房的时候的120-143平米）

　　4． 比亚迪的fab厂接下来会不会参与这轮游戏，不知所以，可是对国内的训练制程的厂商可能是一个新的生意契机的发生。华虹系，芯联集成，电科芯片这些齐可能有新的契机。此外，存储厂商层面的需求无论是车规的norflash如故NAND，齐会有比拟面子的增量。因为智驾平权对系统复杂度的升级可能堪比之前从油车到电车的升级，是又一次产业扩增。

　　5． 比亚迪的供应商和决议很散，执续受益的不会是tier1，反而是tier2+了。肖似BYD，主机厂我方以后越来越倾向于作念tier1，兼作念系统层面的集成。比如BYDE干了绝大多半的活。而供应商的业务的颗粒度会比当今更散布。且结尾可能逃不开不竭压榨vendor搞价钱．．．

　　6． 其实好多中枢供应链在一级，花大钱投了大疆，买了华为黑盒，算法又让momenta搞。芯片中低端TDA4/j2/j3/j5，高端：Orin/MDC。看完发现也就港股某DPX（且提前炒了）

　　7． 关于国际厂商在华可能是更大的压力，因为他们的系统反馈时候更慢，受到行业特色的影响，举座更粗笨，是以要么就遴荐国内供应商，乃至引入引望或者卓驭，要么便是透顶扬弃诊疗，等着中国结伴伙伴时代训练之后进行互助。

　　8． 不竭面子几个端侧芯片厂商，2025-2026年他们的新品质能齐会有翻倍高潮，而况这几家齐作念了上车的责任；之前看过润光的2Tops算力国产座舱芯片附带的自主停车功能，印象尽头久了，当今他们的上游公司的新品算力提升到十几个tops了，能作念啥不敢念念。

　　9． 回到智驾自己的性能，转述YRQX一位嘉宾：“高速性能差未几价钱，关于比亚迪大部分红型定位来说富足了，后头主要看自研决议的城区后果，淌若能上便是超预期”。

　　10． 最终如故1000万的量级上风确实重大，概况最终供应链依然不好过，但行为AI最大端侧行使，智驾自己的生意价值带给比亚迪的重估，可能是更有价值的投资命题。就好比特斯拉估值内部车自己不到15%，自动驾驶为主的星辰大海业务撑起了万亿好意思金。而国际投资东说念主对BYD的感官审好意思可能比TSLA更塌实。还确凿一次中国科技钞票的宽敞重估啊．．．

　　原文标题：《智驾平权延长出的10个问题》

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